16[.单选题]根据利率的风险结构理论，各种债权工具的流动性之所以不同，是因为在价格一定的情况下，它们的()不同。

　　A.实际利率

　　B.变现所需时间

　　C.名义利率

　　D.交易方式

　　[答案]B

　　[解析]根据利率的风险结构理论，各种债权工具的流动性之所以不同，是因为在价格一定的情况下，它们的变现所需时间不同。一般来说，国债的流动性  强于公司债券;期限长的债券，流动性差，流动性差的债权工具，风险相对较大，利率定得就高一些，债券流动性越强，其利率低于国债的利率。

　　17[.单选题]凯恩斯把货币供应量的增加并未带来利率的相应降低，而只是引起人们手持现金增加的现象称为()。

　　A.现金偏好

　　B.货币幻觉

　　C.流动性陷阱

　　D.流动性过剩

　　[答案]C

　　[解析]本题考查流动性陷阱的概念。凯恩斯把货币供应量的增加并未带来利率的相应降低，而只是引起人们手持现金增加的现象称为流动性陷阱。

　　18[.单选题]假定未来3年当中，1年期债权的利率分别是2%、3%和4%，1—3年期债券的流动性溢价分别为0,0.25%和0.5%，则3年期债券利率为()。

　　A.3.5%

　　B.5.5%

　　C.6%

　　D.6.5%

　　[答案]A

　　[解析]流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值;第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。3年期债券利率为(2%+3%+4%)/3+0.5%=3.50%。

　　19[.单选题]凯恩斯学派认为货币政策的传导变量是()。

　　A.利率

　　B.汇率

　　C.货币供应量

　　D.基础货币

　　[答案]A

　　[解析]凯恩斯学派认为货币政策的传导变量是利率。选A。

　　20[.单选题]一般来说，流动性   强的债权工具的特点是()。

　　A.风险相对较大、利率相对较高

　　B.风险相对较大、利率相对较低

　　C.风险相对较小、利率相对较高

　　D.风险相对较小、利率相对较低

　　[答案]D

　　[解析]此处涉及利率的风险结构。流动性是指资产能够以合理价格顺利变现的能力，包括时间尺度与价格尺度两个方面。与利率负相关。

　　21[.单选题]()将不同到期期限的债券市场看做完全独立和相互分割的。

　　A.预期理论

　　B.分割市场理论

　　C.流动性溢价理论

　　D.利率决定理论

　　[答案]B

　　[解析]考核分割市场理论的定义。分割市场理论将不同期限的债券市场看做完全独立和分割开来的市场。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。

　　22[.单选题]根据利率的风险结构理论，各种债权工具的流动性之所以不同，是因为在价格一定的情况下，它们的()不同。

　　A.实际利率

　　B.变现所需时间

　　C.名义利率

　　D.交易方式

　　[答案]B

　　[解析]各种债权工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同。

　　23[.单选题]在凯恩斯的“流动性陷阱”区间()。

　　A.货币政策完全有效

　　B.财政政策完全无效

　　C.财政政策完全有效

　　D.货币政策完全无效

　　[答案]D

　　[解析]在凯恩斯的流动性陷阱区间，货币政策是完全无效的，只能依靠财政政策。选D。

　　24[.单选题]持有期收益率与到期收益率的差别在于()。

　　A.现值不同

　　B.年值不同

　　C.将来值不同

　　D.净现值不同

　　[答案]C

　　[解析]持有期收益率是指从购入到卖出这段特有期限里所能得到的收益率。持有期收益率和到期收益率的差别在于将来值不同。

　　25[.单选题]()指购入到卖出这段期限里所能得到的收益率。

　　A.本期收益率

　　B.到期收益率

　　C.持有期收益率

　　D.名义收益率

　　[答案]C

　　[解析]本题考查持有期收益率的概念。持有期收益率是指投资者从购入到卖出这段有限期里所能得到的收益率。持有期收益率和到期收益率的区别在于将来值不同。

　　26[.单选题]假定某2年期零息债券的面值为100元，发行价格为85元，某投资者买入后持有至到期，则其到期收益率是()。

　　A.7.5%

　　B.8.5%

　　C.17.6%

　　D.19.2%

　　[答案]B

　　[解析]本题考查到期收益率。

　　27[.单选题]某机构发售了面值为100元，年利率为5%，到期期限为10年的债券，按年付息。某投资者以90元的价格买入该债券，1年后以94元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率为()。

　　A.5%

　　B.7%

　　C.9.8%

　　D.10%

　　[答案]D

　　[解析]持有期收益率是指从购入到卖出的特有期限内得到的收益率。短期持有，不考虑复利：。Pn：卖出价格，Po：买入价格，T：持有时间，C：为息票(年利息)。每年的资本利得：94-90=4，每年的利息100*5%=5。持有期收益率为：(4+5)/90=10%。

　　28[.单选题]债券的票面收益与面额的比率是()。

　　A.当期收益率

　　B.名义收益率

　　C.到期收益率

　　D.实际收益率

　　[答案]B

　　[解析]名义收益率=票面收益/面值

　　29[.单选题]债券本期收益率的计算公式是()。

　　A.票面收益/市场价格

　　B.票面收益/债券面值

　　C.(出售价格一购买价格)/市场价格

　　D.(出售价格一购买价格)/债券面值

　　[答案]A

　　[解析]本期收益率也称当前收益率，是指本期获得债券利息(股利)额对债券本期市场价格的比率。计算公式为：本期收益率=支付的年利息(股利)总额/本期市场价格。即信用工具的票面收益与市场价格的比率。

　　30[.单选题]面额1000元的二年期零息债券，购买价格为950元，如果按半年复利计算，那么债券的到期收益率是()。

　　A.2.58%

　　B.2.596%

　　C.5%

　　D.5.26%

　　[答案]A

　　[解析]本题考查债券到期收益率的计算。950=1000/[(1+r/2)^4]，解得r=2.58%。

　　试题来源：2022年中级经济师考试试题库>>>　

　　更多试题：中级经济师考试章节练习题、模拟练习题、历年真题、自由组卷、专业答疑，扫码获取免费试做权限。