金融工程

1以下不属于套期保值效果的影响因素是()。

A.需要避险的资产与期货标的资产不完全一致

B.套期保值者不能确切地知道未来拟出售或购买资产的时间，因此不容易找到时间完全匹配的期货

C.需要避险的期限与避险工具的期限不一致

D.要避险的资产与期货标的资产完全一致

参考答案：D

参考解析：

套期保值的效果会受到以下三个因素的影响：

①需要避险的资产与期货标的资产不完全一致;

②套期保值者不能确切地知道未来拟出售或购买资产的时间，因此不容易找到时间完全匹配的期货;

③需要避险的期限与避险工具的期限不一致。在这些情况下我们必须考虑基差风险合约的选择和最优套期保值比率等问题。

2选择标的资产的标准是标的资产价格与保值资产价格的相关性。相关性越好，基差风险()。

A.越大

B.越小

C.不变

D.为零

参考答案：B

参考解析：

本题考查基差风险。选择标的资产的标准是标的资产价格与保值资产价格的相关性。相关性越好，基差风险就越小。因此选择标的资产时，最好选择保值资产本身，若保值资产没有期货合约，则选择与保值资产价格相关性最好的资产的期货合约。

3()是指期权费减去内在价值后剩余的部分。

A.期权的内涵价值

B.期权的合约价值

C.期权的执行价值

D.期权的时间价值

参考答案：D

参考解析：

本题考查期权的时间价值。时间价值指的是期权费减去内在价值部分以后的余值。